Como negociar durante a temporada de ganhos.
A temporada de ganhos pode ser um momento mais difícil de negociar devido à potencial volatilidade que pode ocorrer após o anúncio dos resultados. Embora não existam regras rígidas e rápidas sobre como negociar durante a temporada de ganhos, existem algumas diretrizes gerais que podem ajudá-lo a sobreviver e prosperar. Muito depende se você possui ou não a ação que está liberando o relatório de lucros.
É importante entender que os estoques podem cair em bons lucros e subir com ganhos insatisfatórios. O mercado pode ser inconstante às vezes. Mas lembre-se que o mercado está sempre certo. Portanto, a chave é observar como o mercado reage ao relatório de lucros. Como o mercado reage lhe dirá o que você precisa saber sobre como estabelecer ou gerenciar uma posição de estoque.
Tenha em mente que os ganhos podem ser anunciados antes da abertura, durante o horário de mercado ou após o fechamento. Relatórios lançados antes da abertura geralmente resultam em ações em alta / baixa nas negociações de pré-mercado e ao longo do dia. Os ganhos liberados após o fechamento podem fazer com que as ações subam / desçam nas negociações após o expediente e na sessão da manhã seguinte. Os relatórios divulgados durante o horário normal de negociação do mercado podem ser altamente voláteis, especialmente nas ações com volume de negociação médio mais baixo.
O princípio básico sobre os anúncios de ganhos é prestar muita atenção em como o mercado responde após os ganhos serem anunciados. Geralmente, é melhor não comprar uma ação antes do anúncio, pois esse é um período de maior risco. Se você quiser negociar a volatilidade potencial, acho que é melhor usar opções; os preços das opções são mais reativos à volatilidade e oferecem menor risco de capital.
Se você tem um estoque em sua lista de artigos vigiados que está relatando ganhos, você já deve saber o preço do gatilho e as diretrizes de stop loss. Você está preparado. Nesse caso, comprar as ações se elas se tornarem iguais a qualquer outra transação, exceto que você deve tomar cuidado com a possível volatilidade. Pode haver uma barra de grande alcance que se desenvolve em alto volume. Não tenha pressa para perseguir o preço; barras de grande alcance tendem a recuar para o 10 SMA ou mover-se para os lados enquanto a média móvel alcança.
Se você já possui uma ação quando os ganhos são anunciados, você deve prestar muita atenção ao seu pedido de stop loss. Você pode ser impedido se houver alta volatilidade e, às vezes, não pode ser evitado. Isso ocorrerá com mais frequência se houver uma surpresa negativa nos ganhos. Se for esse o caso, você pode querer estar fora do estoque de qualquer maneira. Se você der à sala de perda extra nos anúncios de ganhos, não permita mais do que uma perda de -10%. Você deve sempre ter uma ordem de stop loss em repouso no lugar.
Preste muita atenção às posições de ações que não têm uma margem de lucro quando os ganhos são anunciados. (Um colchão de lucro significa que você tem um ganho não realizado na posição.) Cargos sem colchão de lucro podem não ter lucros significativos porque os BIGs têm informações sobre quais são os lucros e podem ter evitado o estoque, por isso não avançado. Tenha muito cuidado ao receber anúncios quando sua ação tiver uma perda não realizada.
Se você tem uma margem de lucro, fica mais fácil porque você não está arriscando seu capital, apenas seus lucros. Preste sempre atenção à ação do preço que leva ao anúncio dos resultados. Geralmente, há pistas sobre a força ou a fraqueza do estoque, que indica se os BIGs estão indo silenciosamente para as saídas. Even & ldquo; surpresa & rdquo; lucros fracos são frequentemente telegrafados pela ação de preço que leva ao anúncio.
Muitas vezes, o estoque ficará em aberto após um relatório de ganhos muito favorável ou surpreendentemente bom. Quando isso acontecer, troque-o como um comércio de lacunas com atenção especial ao volume. Lacunas fortes têm volume geralmente maior que 1,5 vezes o volume médio (50 dias). É provavelmente uma boa idéia deixar o preço se estabilizar durante a primeira hora de negociação para ter mais certeza de que a diferença será mantida.
Se a ação mostrar sinais de fraqueza depois que os ganhos forem anunciados, você deverá evitá-la. Se o volume de vendas pesadas entrar no estoque, isso significa que os BIGs estão vendendo ações e podem começar a despejar as ações. Se você vender e acabar sendo uma liquidação temporária, terá a oportunidade de entrar novamente a um preço menor.
Em resumo, lembre-se de estudar a ação do preço que leva ao anúncio de ganhos para as pistas. Como a ação reage ao anúncio é a coisa mais importante, não necessariamente quão bom ou ruim o relatório é percebido. Compre apenas ações de sua lista de artigos vigiados, uma vez que essas ações já foram pesquisadas. Sempre saiba quando os ganhos serão anunciados em uma ação que você já possui e verifique se o risco é gerenciado.
Como usar as opções durante a temporada de ganhos.
A temporada de ganhos e a negociação de opções caminham juntas como a Amazon (NASDAQ: AMZN) e a Whole Foods. Ou Corporação Microsoft (NASDAQ: MSFT) e LinkedIn. Ou a Gilead Sciences, Inc. (NASDAQ: GILD) e a Kite Pharma. Você entendeu a ideia.
A natureza binária de um evento de ganhos - ou Wall Street gosta dos números ou não - torna esse período de seis semanas um ótimo momento para usar estratégias de opções.
& ldquo; A temporada de ganhos cria muita volatilidade, o que para mim é uma oportunidade, & rdquo; de acordo com Marc Chaikin, fundador da Chaikin Analytics. & ldquo; acho que a volatilidade cria oportunidades. Há muita especulação na mídia sobre se uma empresa vai superar estimativas ou decepcionar.
Um veterano de 40 anos de Wall Street, Chaikin é um grande defensor do uso de opções para jogar ações em torno de seus relatórios de ganhos.
& ldquo; Isto é o que estamos pregando em Chaikin, & rdquo; ele disse. & ldquo; A disciplina de fundamentos e técnicas combinadas com os sinais, usa as opções como uma maneira de baixo risco durante a temporada de ganhos para obter retornos desproporcionais quando você está certo, ou perde uma quantia predeterminada de dinheiro quando está errado. & rdquo;
Aqui estão duas maneiras básicas que o Chaikin usa as opções para jogar a temporada de ganhos.
Comprar chamadas e comprar colocar spreads.
Na sua forma mais simples, essas são formas básicas de se fazer um anúncio de resultados sem arriscar muito capital. A compra de puts é uma maneira simples de apostar em desvantagens, enquanto a compra de calls é uma maneira simples de apostar em upside.
"Há algumas oportunidades na temporada de ganhos em ações de alta e baixa, & rdquo; ele disse na quinta-feira PreMarket Prep. "Em ações pessimistas, há a oportunidade de comprar um spread barato, e se você receber uma surpresa negativa, ganhará muito dinheiro muito rapidamente." Ele observou que o Seagate Technology PLC (NASDAQ: STX) foi um exemplo deste último trimestre.
No lado otimista, Chaikin também observou um fenômeno que ele observou onde os estoques em tendência de baixa se elevarão no relatório de lucros.
& quot; É um fenômeno estranho. Você pode chamar isso de um pouco de cobertura curta e de muitas ilusões, que geralmente é uma grande oportunidade se você quiser assumir um risco pré-definido em uma negociação de compra - seja uma compra de compra definitiva, ou nós preferimos spreads de venda vertical & mdash; porque você está recebendo o benefício de um movimento contrário em algum evento que você acha que vai reverter o estoque.
& ldquo; Se você tiver a oportunidade de comprar uma ação que está se vendendo no relatório de ganhos com um padrão de surpresas de ganhos positivos & mdash; e esse foi o caso com a Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU) há três ou quatro semanas atrás - boa oportunidade para estabelecer uma posição longa, é menos provável que você consiga um grande estouro no lado positivo das opções. & rdquo;
Para saber mais sobre as opções de negociação em torno da temporada de ganhos, inscreva-se no webinar de Marc Chaikin na quinta-feira, 12 de outubro, às 16h15. ET: Spot The Best Stocks: Modelo de Marc Chaikin para Opção & amp; Swing Trading. Ele será acompanhado por Larry McMillan, o fundador do OptionStrategist.
Você pode escutar a entrevista completa de Marc Chaikin na Pré-Preparação da quinta-feira às 14:23 no clipe abaixo.
A Chaikin Analytics é um parceiro editorial da Benzinga.
Estratégia simples gera lucros maciços nos lucros.
Tem sido uma ótima temporada de ganhos para os operadores de opções.
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Há algumas semanas, a equipe de pesquisa de opções do Goldman Sachs analisou os retornos históricos que seriam produzidos por uma estratégia de comprar opções de compra com dinheiro no estoque cinco dias antes de seus ganhos e vendê-los no dia seguinte.
Como uma chamada representa o direito de comprar uma ação por um determinado preço dentro de um determinado período, essa é uma estratégia otimista que tenderia a lucrar à medida que as ações aumentassem. E como o estoque médio aumenta com os ganhos, essas opções de compra tendem a compensar, descobriu o Goldman.
Geralmente, a estratégia gerou um lucro de 14% e 16% quando se trata de ações com opções líquidas. Mas, por acaso, as primeiras 38 empresas com opções líquidas que divulgaram lucros mostraram aos compradores de chamadas um retorno de 48%, acompanhando um dos melhores anos no estudo da Goldman, desde 1996.
Contribuindo para a bonança dos negociantes de opções estão nomes como Phillip Morris e Netflix, que teriam mostrado aos compradores de call lucros de 793% e 538%, respectivamente.
Mais recentemente (e fora do prazo da nota do Goldman), a convocação de 380 greves na Amazon que expira em maio foi negociada por cerca de US $ 17 em 17 de abril. Na sexta-feira, as ações da Amazon aumentaram 14% sobre os lucros e a mesma ligação valeu 66,15 dólares. Isso é um lucro de 290% em uma semana.
Claro, nem todo nome sobe nos ganhos. Mas o ponto de vista de Goldman é que, como os investidores tendem a ser nervosos e as expectativas tendem a ser demasiadamente pessimistas, os estoques aumentam mais do que os lucros, e os valores das opções de compra aumentam junto com eles.
No entanto, as chamadas de compra antes dos resultados podem não ser a melhor estratégia, alertam alguns traders.
"Embora a grande maioria das posições que colocamos acima dos lucros tenham sido posições de alta, raramente as trocamos por chamadas longas e definitivas", comentou Andrew Keene, operador de opções da Keen on the Market. "A incerteza em torno de um release de lucros cria uma enorme oferta de volatilidade implícita antes do lançamento. Uma vez que os lucros saiam, a volatilidade cai, e isso pode prejudicar as posições de opções longas."
Para reduzir o efeito da queda dos preços das opções nos valores de suas posições, Keene opta por usar negociações "spread", em que ele vende opções ao mesmo tempo em que as compra. Isso reduz sua exposição aos preços gerais das opções antes de um evento altamente antecipado.
No entanto, a desvantagem de se fazer um spread é que muitas vezes apenas captura parte de um movimento massivo, ao invés de obter o upside ilimitado.
CORREÇÃO: Esta versão corrigiu o percentual de lucro no comércio de opções da Amazon para 290%.
Estratégias para a temporada de ganhos trimestrais.
Para melhor ou pior, as empresas são julgadas por sua capacidade de superar as expectativas do mercado. Todos os olhares estão voltados para saber se as empresas "atingem seus números" - em outras palavras, se conseguem corresponder às estimativas de consenso dos analistas de Wall Street. Conhecer a importância dessas estimativas pode ajudar os investidores a administrar resultados trimestrais. Leia para aprender algumas dicas de sobrevivência.
Assista essas estimativas.
A capacidade de uma empresa para atingir as estimativas de lucros é importante para o preço de suas ações. Se uma empresa supera as expectativas, geralmente é recompensada com um salto no preço de suas ações. Se uma empresa fica aquém das expectativas - ou mesmo se apenas atende às expectativas - o preço das ações pode levar uma surra.
Estimativas de lucros batendo dizem algo sobre o bem-estar geral de uma ação. Uma empresa que rotineiramente supera as expectativas trimestre após trimestre provavelmente está fazendo algo certo. Considere o desempenho da Cisco Systems nos anos 90. Por 43 trimestres consecutivos, o jogador do equipamento de internet superou as expectativas famintas de Wall Street por lucros mais altos. Enquanto isso, o preço de suas ações teve um grande aumento entre 1990 e 2000. Como regra geral, as empresas com ganhos previsíveis são mais fáceis de avaliar e, muitas vezes, são melhores investimentos. (Para mais informações, consulte Previsões de resultados: uma cartilha, resultados surpreendentes e orientação de lucros: o bem, o ruim e a boa viagem?)
Por outro lado, uma empresa que constantemente fica aquém das estimativas por vários trimestres consecutivos provavelmente tem problemas. Por exemplo, olhe para a Lucent Technologies. Entre 2000 e 2001, o gigante da tecnologia ignorou repetidamente as estimativas de lucros, em muitos casos por amplas margens. Descobriu-se que a Lucent era incapaz de lidar com vendas em queda, estoques crescentes, gastos de caixa inflacionados e outros problemas que elevaram o valor de suas ações de US $ 80 para US $ 0,75 em dois anos. Como este exemplo sugere, as notícias de lucros decepcionantes são geralmente seguidas por mais decepções nos lucros.
Não fique tranquilo com as estimativas.
Só porque uma empresa perde as estimativas não significa que não tenha grandes perspectivas de crescimento. Da mesma forma, uma empresa que supera as expectativas ainda pode enfrentar dificuldades de crescimento.
As estimativas consensuais são basicamente a soma de todas as estimativas disponíveis dividida pelo número de estimativas. Então, quando você lê na imprensa financeira que uma empresa deve ganhar 4 centavos por ação, esse número é simplesmente a média tirada de uma série de previsões individuais. Dois analistas diferentes podem ver a empresa ganhando 2 centavos por ação e 6 centavos por ação, respectivamente.
A verdade é que os ganhos são muito difíceis de prever. As estimativas de ganhos das corretoras, em alguns casos, podem ser pouco mais que palpites. Afinal, as próprias empresas muitas vezes não conseguem prever seu futuro com precisão. Por que os observadores de Wall Street deveriam estar mais bem informados?
Antes de ficar muito empolgado quando uma empresa consegue atender ou superar as expectativas, lembre-se de que as empresas se esforçam muito para garantir que seus números estejam dentro do alvo. O que os investidores muitas vezes esquecem é que as empresas às vezes "gerenciam" os ganhos para atingir os números dos analistas. (Para ler mais, veja Detectando Dois Truques do Comércio e Cozinhando os Livros 101.)
Por exemplo, uma empresa pode tentar aumentar os lucros registrando a receita no trimestre atual, atrasando o reconhecimento dos custos associados a um trimestre futuro. Ou pode atender a estimativas trimestrais vendendo produtos a um preço menor no final do trimestre. O problema é que os ganhos gerenciados desse tipo não refletem necessariamente as tendências reais de desempenho. Os investidores devem tentar detectar esses tipos de truques ao avaliar como os números trimestrais correspondem às estimativas.
Além do consenso.
Lembre-se, a estimativa de consenso é basicamente uma agregação de previsões individuais. Pode não capturar o que os melhores analistas pensam sobre as perspectivas de uma empresa. Alguns analistas tendem a fazer previsões de lucros notavelmente precisas; outros podem sentir falta deles por uma milha. Portanto, é sábio para os investidores descobrir quais analistas têm o melhor histórico e usar suas previsões em vez do consenso.
Quando há muita discordância entre os analistas, as previsões sobre uma empresa serão amplamente divulgadas em torno da estimativa de consenso média. Nesses casos, uma ação pode ser uma barganha baseada na estimativa mais otimista, mas não no número de consenso. Os investidores podem lucrar se o analista com a estimativa acima da média estiver no alvo.
Tendo em mente a precisão limitada do consenso, compartilhar as oscilações de valor que acompanham os ganhos que batem ou perdem estimativas pode ser injustificado. Na verdade, uma queda no preço das ações que resulta de números em breve pode criar uma oportunidade de compra. Da mesma forma, resultados melhores do que os esperados não são necessariamente boas notícias e podem oferecer uma boa chance de obter lucros.
Negociações de lucro de poder.
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A melhor estratégia de opções para os lucros da temporada de ganhos.
No início desta semana, eu lhe disse que os comerciantes estão sempre procurando "estar no lado certo do negócio". # 8221;
Para um negociador de opções, isso significa que você quer fazer chamadas longas de uma ação que está subindo de preço ou de preço alto quando uma ação está caindo de preço.
Muitas vezes é mais fácil falar do que fazer & # 8211; ter temporada de ganhos. Os prêmios de opções podem flutuar significativamente entrando em um anúncio de ganhos & # 8230; e as coisas podem realmente enlouquecer quando o anúncio é feito e o preço das ações se move nas notícias.
O desafio, claro, é descobrir como acabar no lado certo do negócio.
Se o relatório da empresa entrar e for favorável, o estoque geralmente ficará aberto e será aberto mais alto do que fechou no dia anterior. Se você tivesse longas opções de compra, estaria do lado certo do negócio.
Se os ganhos estiverem abaixo das expectativas, as ações geralmente ficarão fechadas e abertas abaixo do fechamento do dia anterior. Nesse caso, as opções de venda longa colocam você no lado direito da negociação.
Dito isto, pode ser muito difícil julgar de que maneira uma ação será movida em um anúncio de ganhos (essas lacunas podem ser bem significativas). Pergunte a qualquer um que tenha visto o que é o Priceline Group Inc. ou Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) fez o dia depois de seus anúncios de ganhos. Enquanto boa notícia geralmente traz um pop e más notícias geralmente sinaliza um declínio no preço do subjacente, que nem sempre é o caso em hoje & # 8217; s mercados.
Mas e se eu disser que você pode negociar durante a temporada de ganhos sem ter que adivinhar como uma ação se moverá?
Há uma estratégia que pode ajudá-lo a lucrar, não importa o que aconteça durante a temporada de ganhos.
Deixe-me mostrar a você & # 8230;
Desafio # 1: Chamadas ou Coloca?
Aqui estão quatro cenários que podem & # 8211; e faça o & # 8211; jogar depois de um anúncio de ganhos:
A empresa superou as expectativas de lucro, mas reduziu sua projeção de vendas / lucro nos próximos trimestres e, em vez de ficar com o gapping up, as ações, em vez disso, diminuem e ou continuam a cair de preço. A empresa perdeu as expectativas de lucro, mas reportou um crescimento maior do que o esperado nos próximos trimestres e os níveis de estoque subiram e / ou continuam a ser negociados em alta. A empresa bateu os ganhos do último trimestre, mas não por este trimestre esperado "# 8221; montante. A batida parece que eles estão indo melhor do que no último trimestre, mas já que não era bom o suficiente & # 8217; as ações são negociadas. A empresa perdeu os ganhos do último trimestre, mas não perdeu tanto quanto os trimestres esperados & # 8221; montante. Eles ainda têm ganhos negativos, mas eles são considerados melhores do que o esperado por não perder tanto, então as coisas são consideradas na direção certa e as ações são negociadas em alta.
Todos esses cenários & # 8211; onde as boas notícias são vistas como más e más notícias são vistas como boas & # 8211; pode fazer opções de negociação & # 8211; comprando o & # 8220; certo & # 8221; opções & # 8211; uma experiência frustrante para os comerciantes.
A melhor maneira de evitar a frustração de adivinhar de que forma uma ação vai se mover em um anúncio de ganhos é empregar uma das minhas estratégias favoritas: o straddle.
Com um straddle você não tem a pressão de ter que escolher qual opção você tem que comprar para ganhar dinheiro.
Se você comprar somente chamadas, o estoque terá que subir; Se você comprar coloca apenas o estoque tem que ir mais baixo. Mas um straddle permite que os comerciantes possam se beneficiar se o estoque vai para cima ou para baixo.
Um straddle permite que você tire várias variáveis da equação, questões como: a empresa vencerá, errará, aumentará a orientação, anunciará um programa de recompra de ações, preverá resultados melhores ou piores nos trimestres subsequentes & # 8230; A lista continua.
Qualquer um desses pode acontecer & # 8211; e com um straddle, você não se importa, porque você está agora em posição de potencialmente se beneficiar.
Um straddle é uma posição de negociação de opção na qual você compra para abrir AMBAS as opções de compra e venda no mesmo estoque com o mesmo preço de exercício e o mesmo vencimento do mês. Você está incorrendo em mais custos comprando as duas opções, então você precisa do subjacente para fazer um movimento significativo. E, por significante, quero dizer que o subjacente deve ter a possibilidade de um movimento de preço suficientemente grande para cobrir o custo do negócio.
Para mais informações sobre esta excelente estratégia de negociação não direcional, clique aqui.
Desafio # 2: Quando fechar o seu Straddle.
Uma vez que você decidiu usar o straddle, a questão é: você encerra sua negociação antes do anúncio dos lucros ou a mantém até depois do anúncio?
Antes de chegarmos a isso, deixe-me discutir brevemente a preocupação sobre Volatilidade Implícita (IV) em torno dos ganhos.
IV tende a aumentar indo para um relatório de lucros à medida que aumenta a especulação do que o relatório significará para o preço das ações daqui para frente.
Compradores de opções, até mesmo o comerciante straddle, tem que ter cuidado e saber que eles estão comprando mais IV em seus preços de opções durante o período antes de um anúncio de ganhos. Torna-se uma situação em que é provável que se esteja comprando em um IV alto para vender em um IV ainda maior.
Dê uma olhada na imagem abaixo, que mostra o que pode acontecer com a IV entrada em ganhos:
A imagem abaixo mostra um pico de IV nas opções de uma empresa chegando em seus ganhos:
O risco de comprar antes do anúncio dos resultados é o fato de que o IV provavelmente será maior. Uma vez que o anúncio é feito e a notícia é divulgada, não há mais especulação, e o IV fica mais baixo.
A volatilidade implícita vem do preço das opções, e apesar do que acontece com o preço do estoque, "IV crush & # 8221; pode afetar negativamente o valor da opção. Isso mostra o que acontece com IV quando as pessoas "compram o rumor, vendem as notícias". # 8221;
Encerramento antes do anúncio & # 8211; A maior consideração em fechar o seu straddle antes de um anúncio de ganhos é que você arrisca o estoque realmente gapping ou movendo o suficiente em boas ou más notícias, e você perder esses lucros se você teria se você realizou mais o anúncio.
Esse é o risco da oportunidade perdida.
Fechando o dia após o anúncio & # 8211; Isso se torna uma situação em que você pode ter lucro no negócio à medida que a ação sobe e implica que a volatilidade está aumentando, o que aumenta o prêmio, aumentando o lado da opção de compra do straddle.
O risco aqui é que, após o anúncio, qualquer um dos quatro cenários que mencionei anteriormente pode acontecer & # 8211; e causar estragos em suas opções. O estoque pode ficar na direção oposta, trazendo o valor das opções de volta para onde você começou.
Mesmo que uma situação de equilíbrio seja melhor do que uma perda, ter as ações voltadas para onde estava quando você coloca o negócio é frustrante.
Além da depreciação na volatilidade implícita, uma perda de valor temporal pode afetar adversamente a opção se o valor intrínseco não estiver compensando isso e mantendo ou obtendo lucratividade.
A principal coisa que pode prejudicá-lo em uma posição de straddle é se a ação é negociada lateralmente ou não se move o suficiente para cobrir o custo do negócio.
Quando a ação não está ganhando mais nenhum valor intrínseco, as outras condições mencionadas anteriormente & # 8211; & # 8220; IV esmagamento & # 8221; e decaimento Theta ou Time & # 8211; pode matar o valor nessa opção.
Conheça sua história.
Se você estiver negociando opções durante a temporada de ganhos, é melhor saber as movimentações históricas dos preços dos anúncios subjacentes antes e depois dos ganhos.
Com minhas ferramentas proprietárias, posso mostrar o comportamento histórico das ações em torno dos anúncios de resultados, incluindo a forma como a IV afeta o preço de uma ação em ambos, até o anúncio e o rescaldo.
É assim que eu identifico as ações com a chance de fazer as maiores movimentações de preço (em qualquer direção) e como sei quando fechar minhas pernas.
A captura de tela a seguir mostra o preço% de movimentação após os ganhos em uma lista de ações:
Clique para ver Esta próxima lista mostra o melhor preço% de movimentação antes dos ganhos:
Clique para ver Finalmente, você pode até analisar o que o IV faz antes e depois do anúncio dos ganhos. A imagem abaixo mostra o que acontece com IV após o anúncio dos resultados:
Clique para Ver Saber como o estoque subjacente se comportou durante os anúncios de ganhos anteriores pode lhe dar uma chance melhor de fechar lucrativamente o seu straddle.
Aqui está o resumo da sua lição de negociação: Usando o Straddle para ganhos no comércio.
A melhor maneira de negociar opções durante a temporada de ganhos é usar minha estratégia de negociação não direcional favorita: o straddle. O straddle permite que você lucre se o estoque se move para cima ou para baixo no anúncio, desde que ele se mova o suficiente para cobrir o custo do negócio. Algumas considerações:
Uma vez que você não tem que adivinhar a direção do movimento do preço do subjacente, a questão torna-se: você fecha seu straddle antes ou depois do anúncio dos resultados? Há riscos em fechar cedo (lucros ausentes do anúncio em si) ou manter seu negócio por muito tempo (infortúnio ou decadência no tempo, reduzindo o preço de suas opções). A melhor coisa a fazer é conhecer sua história & # 8211; pesquisar como o estoque subjacente se comportou durante os anúncios de lucros passados e negociar de acordo.
2 Responses to & # 8220; A melhor estratégia de opções para os lucros da temporada de ganhos & # 8221;
Eu li suas lições o suficiente para entender como e por que a IV Crush acontece. No entanto, você nunca sugeriu nenhuma estratégia para lucrar com isso. Como um comerciante pode tirar proveito do IV saindo do prêmio sem sujeitar-se ao risco ilimitado?
o outro tipo de straddle que eu gosto é comprar mais algumas opções no caminho que você pensa que vai, deixando o outro lado do straddle apenas para evitar uma perda em toda a straddle.
Formas provadas para lucrar com um Release de Resultados de Ações Usando estas 3 Estratégias de Opção.
Os ganhos estão chegando e você quer negociar - eu entendo.
Mas normalmente as ações vão saltar mais alto ou mais baixo depois dos ganhos, certo?
Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque em um grande movimento.
Então, como você negocia opções em torno de ganhos (e lucrativos)?
Hoje, nos aprofundaremos nas negociações de ganhos e nas estratégias de opções que você pode usar.
O Lucro "Queda de Volatilidade".
O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os lucros é que, em geral, a volatilidade implícita de uma ação aumentará à medida que ela se transformar em lucro.
Não porque o estoque é necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) sobre o que acontecerá durante o anúncio dos resultados.
Este evento único incha prêmios de opções em ambos os lados do mercado. Como um operador de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com seu declínio no valor.
Uma vez que os ganhos são anunciados, normalmente vemos uma “queda de volatilidade” ou “queda de volatilidade” (destacada nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios de opção diminuem em toda a linha.
Novamente, isso ocorre porque estamos agora além do evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais consciente das coisas que estão seguindo em frente e não tem que precificar no risco adicional.
Comece o Curso GRATUITO sobre “Trocas de Resultados” Hoje: Quando as empresas anunciam ganhos a cada trimestre, recebemos uma queda de volatilidade única. E enquanto a maioria dos investidores tenta lucrar com um grande movimento em qualquer direção, você aprenderá porque vender opções a curto prazo é o melhor caminho a percorrer. Clique aqui para ver todas as 10 lições
Opções de Alvo Estratégias de Venda.
Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda na volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que o IV vai cair muito rapidamente após o evento de ganhos.
Sabendo disso, precisamos nos concentrar puramente nas estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.
Dentro do nosso programa de afiliação, nos concentramos em três estratégias principais em torno dos ganhos:
A primeira estratégia que procuramos introduzir é um strangle / straddle curto onde vendemos um put OTM e um call OTM a uma distância igual ao preço de mercado atual. Ao adotar uma perspectiva neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nossa estimativa direcional de um ganho ou queda de ganhos.
A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno dos ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor negócio é permanecer não-direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.
Se você não puder vender opções nuas ou não quiser assumir o risco de margem adicional, poderá usar nossa terceira estratégia favorita - o condor de ferro curto.
Vender um spread de crédito de compra e venda de curto prazo de cada lado reduz o risco de que um grande movimento crie uma grande perda para o seu portfólio. No entanto, o custo de comprar as opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.
Independentemente disso, contanto que você mantenha as opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que as opções de compra em torno dos ganhos.
Sair, ajustar ou rolar posições após ganhos?
Certo, então cobrimos o motivo dos ganhos e das estratégias a serem usadas. Agora, vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que a ação reabrir após os ganhos.
Em quase todos os casos, você verá uma lacuna no preço das ações quando os investidores reagem às notícias da empresa.
Se o estoque permanecer dentro dos seus preços de exercício na sua posição, você pode facilmente sair do negócio e fechar a posição para obter lucro. Esta é a situação ideal, claro.
Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos, certo?
Então, o que você faz se o estoque se mover para fora de seus ataques e entrar no ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .
Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento de sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prêmios. Por exemplo, se você tivesse uma opção de expiração de dezembro, você a lançaria para o final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.
Com mais tempo e um crédito maior na posição geral, você se dá mais tempo para lucrar e, ao mesmo tempo, movimenta seus pontos de equilíbrio apontando mais.
Além disso, você também pode rolar no outro lado da negociação que está mostrando um lucro. Se o estoque se mover mais alto, você rolará para cima o lado da entrada e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo você moveria para baixo o lado da chamada.
Esses dois ajustes darão a você uma chance estatística maior de ganhar dinheiro mesmo se a ação se mover contra você no começo.
Estudo de Caso do NKE Earnings.
Apenas no outro mês nós vendemos um estrangulamento indo para os ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que monta o comércio:
Após os ganhos, o estoque ficou em um nível menor e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para nossos assinantes analisando detalhadamente o ajuste que você pode assistir abaixo:
Nesses vídeos, você pode ver como pegamos o que seria uma posição perdida e fazendo um pequeno ajuste transformou-o em um pequeno vencedor!
Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!
Não há problema em se gabar um pouco aqui. . .
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual foi a melhor troca de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?
Às vezes, o melhor comércio não é uma negociação na qual você investe, mas reduziu sua perda. Se sim, como você ajustou para reduzir sua perda? Você rolou para cima em greves ou OUT nos meses de vencimento?
Aqui está um tutorial de vídeo bônus rápido.
Você já teve apenas uma baixa em um estoque? Eu sei que fiz no JCP & amp; QQQ um tempo atrás.
E ao fazer negócios de baixa é importante considerar o custo e os pontos de equilíbrio.
Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos a você por que o comércio da JCP nos proporcionou uma sala adicional de "buffer" no estoque, o que nos permitiu obter mais tarde um grande lucro.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Head Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Legal. Você é realmente incrível, Kirk.
Boa pergunta & # 8211; logo antes.
Geralmente preferimos o strangle, já que é um ponto de equilíbrio mais amplo, mas muitas vezes, se o estoque tiver um rank IV muito alto acima de 70+ ou b) é mais barato fazer estrangulamentos que não valem o prêmio, então vamos com o straddle .
Você não vende a ligação e aguarda para participar do próprio evento de ganhos.
No realinhamento da Nike, por que você se incomoda em comprar a chamada OTM distante (em vez de deixá-la expirar)?
Somente se houver valor nos contratos para que possamos obtê-los por algum dinheiro.
Boa pergunta e fazemos isso porque precisamos ter certeza de que descartamos esse risco & # 8211; Vale a pena gastar US $ 1 para se livrar do risco do que para ver o estoque totalmente revertido.
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